विकल्प ट्रेडिंग रणनीति

सीधा - सा जवाब है 'नहीं'।

कम जोखिम में ज्यादा फायदा पाने का आसान तरीका है ऑप्शन ट्रेडिंग से निवेश, ले सकते हैं बीमा

यूटिलिटी डेस्क. हेजिंग की सुविधा पाते हुए अगर आप मार्केट में इनवेस्टमेंट करना चाहते हैं तो फ्यूचर ट्रेडिंग के मुकाबले ऑप्शन ट्रेडिंग सही चुनाव होगा। ऑप्शन में ट्रेड करने पर आपको शेयर का पूरा मूल्य दिए बिना शेयर के मूल्य से लाभ उठाने का मौका मिलता है। ऑप्शन में ट्रेड करने पर आप पूर्ण रूप से शेयर खरीदने के लिए आवश्यक पैसों की तुलना में बेहद कम पैसों से स्टॉक के शेयर पर सीमित नियंत्रण पा सकते हैं।

कॉल विकल्पों की मूल बातें समझाया गया

कई निवेशक इस विश्वास के साथ काम करते हैं किविकल्प ट्रेडिंग सबसे जोखिम भरा तरीका हैशेयर बाजार में निवेश करें. और, निर्विवाद रूप से, कई व्यापारी इन दिनों विकल्पों का उपयोग उन दिशाओं के बारे में आक्रामक कॉल करने के लिए कर रहे हैं जिनमें एक विशिष्ट स्टॉक चल रहा होगा।

हालांकि, ध्यान रखने वाली बात यह है किबुलाना विकल्प एक वाहन नहीं है जिसका उपयोग उच्च जोखिम वाले वातावरण में जुआ खेलने के लिए किया जा सकता है। ऐसी कई रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग जोखिम को काफी कम करने के लिए किया जा सकता है।

यह पोस्ट आपको a . की मूल बातों पर करीब से नज़र डालने में मदद करती हैकॉल करने का विकल्प और इसकी कार्यप्रणाली। आइए इसी के बारे में और जानते हैं।

कॉल ऑप्शन क्या है?

कॉल विकल्प वे वित्तीय अनुबंध हैं जो व्यापारी को अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन नहींकर्तव्य निर्दिष्ट समय अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एक बांड, स्टॉक, कमोडिटी या कोई अन्य साधन या संपत्ति खरीदने के लिए।

इनबांड, स्टॉक, या वस्तुओं को के रूप में जाना जाता हैआधारभूत संपत्ति। आपको लाभ प्राप्त होता है यदि आपकाबुनियादी संपत्ति उनके मूल्य निर्धारण के मामले में वृद्धि।

कॉल विकल्पों की बारीकियां

स्टॉक पर विकल्प प्रदान करने के लिए, कॉल विकल्प ट्रेडर को किसी दिए गए मूल्य पर कंपनी के 100 शेयर खरीदने का अधिकार देता है, जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है। हालाँकि, यह केवल एक विशिष्ट तिथि तक काम करता है, जिसे समाप्ति तिथि कहा जाता है।

उदाहरण के लिए, एक कॉल ऑप्शन अनुबंध के साथ, एक व्यापारी को टाटा कंपनी के 100 शेयर केवल 100 रुपये में खरीदने का अधिकार मिलता है, जो कि समाप्ति तिथि तक है, जो कि तीन महीने के भीतर है।

अब, एक ट्रेडर को चुनने के लिए विभिन्न स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथियां मिलती हैं। टाटा कंपनी के शेयरों के मूल्य बढ़ने के साथ, विकल्प अनुबंध की कीमत भी बढ़ जाती है और इसके विपरीत।

कॉल ऑप्शन ट्रेडर अनुबंध को समाप्त होने तक रख सकता है। और फिर, वे 100 स्टॉक शेयरों की डिलीवरी ले सकते हैं। यदि नहीं, तो वे मानक पर समाप्त होने से पहले किसी भी समय विकल्प अनुबंध बेच सकते हैंमंडी कीमत।

कॉल विकल्प बाजार मूल्य विकल्प के रूप में जाना जाता हैअधिमूल्य. यह विकल्प ट्रेडिंग रणनीति वह कीमत है जो व्यापारी कॉल विकल्प प्रदान करने वाले अधिकारों के लिए भुगतान करते हैं। यदि समाप्ति के समय, अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो व्यापारी भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देता है।

इसके विपरीत, यदि समाप्ति के समय अंतर्निहित मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो लाभ वर्तमान स्टॉक मूल्य से विकल्प ट्रेडिंग रणनीति घटाया गया प्रीमियम और स्ट्राइक स्थान होगा। फिर, मूल्य को ट्रेडर द्वारा नियंत्रित शेयरों की संख्या से गुणा किया जाता है।

साप्ताहिक और मासिक कॉल विकल्प

हाल ही में,सेबी और एक्सचेंज वित्तीय बाजार में एक नया उत्पाद लेकर आए, जिसे साप्ताहिक विकल्प के रूप में जाना जाता है। वे विशेष रूप से के संबंध में हैंबैंक निफ्टी। हर हफ्ते एक्सपायरी लाकर ऑप्शन रिस्क को कम करने की धारणा है।

दूसरी ओर, मासिक कॉल विकल्प एक मुख्यधारा की कवर की गई कॉल रणनीति है जो महीने के प्रत्येक अंतिम गुरुवार को समाप्त होती है।

आईटीएम और ओटीएम कॉल विकल्पों को परिभाषित करना

इन-द-मनी (आईटीएम) कॉल विकल्प वे हैं जहां बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है। आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) कॉल विकल्प वे हैं जहां बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम होता है।

उदाहरण के लिए, यदि आप इंफोसिस के लिए कॉल ऑप्शन खरीदते हैं और इसका बाजार मूल्य रु। 500 है, तो 460 आईटीएम कॉल ऑप्शन होगा, और 620 ओटीएम कॉल ऑप्शन होगा।

कॉल विकल्प मूल्य को प्रभावित करना

मूल रूप से, कई कारक कॉल ऑप्शन की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं। इनमें से बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य दो महत्वपूर्ण पहलू हैं। उनके अलावा, राजनीतिक घटनाएं भी बाजार में अस्थिरता और अनिश्चितता में योगदान कर सकती हैं; इसलिए, लागत में वृद्धि।

इसी तरह, अगर ब्याज दरों में कटौती होती है, तो यह मौजूदा स्ट्राइक मूल्य मूल्य को बढ़ा सकता है और बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर को कम कर सकता है; इसलिए, कॉल विकल्पों पर नकारात्मक प्रभाव छोड़ता है।

निष्कर्ष

बेशक, कॉल विकल्पों में उच्च जोखिम शामिल है। हालांकि, अगर सही तरीके से उपयोग किया जाता है, तो वे कड़ी मेहनत के पैसे को जोखिम भरे माहौल में डाले बिना स्मार्ट और उपयोगी निवेश विकल्प बनाने में मदद कर सकते हैं। वास्तव में, कई व्यापारी इस विकल्प का उपयोग एक टोकरी में सभी दीर्घकालिक निवेशों को एक साथ रखने के लिए एक उपकरण के रूप में करते हैं। इसलिए, यदि आप कॉल विकल्पों में निवेश करने की सोच रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप जोखिमों और खतरों से पर्याप्त सतर्क हैं।

द्विआधारी विकल्प स्ट्रैडल रणनीति

अपने पैसे को व्यापार में निवेश करना, यहां तक ​​कि द्विआधारी विकल्प बाजार में भी रणनीतियों की आवश्यकता होती है। सर्वश्रेष्ठ व्यापारी विकल्प ट्रेडिंग रणनीति आमतौर पर विभिन्न रणनीतियों को अपनाते हैं। अपने निवेश का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, उन्हें बिना किसी अतिरिक्त राशि के खोने के लिए जोड़ते हैं।

नए और अनुभवी दोनों व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली सबसे लोकप्रिय रणनीतियों में से एक स्ट्रैडल रणनीति है।

द्विआधारी विकल्प बाजार में, इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव की उम्मीद कर रहा है, लेकिन आंदोलन की दिशा के बारे में अनिश्चित है। कॉल और पुट ऑप्शन खरीदना व्यापारी को दोनों परिणामों से लाभान्वित करने में सक्षम बनाता है और उन मामलों में जहां मूल्य भिन्नता पर्याप्त रूप से महत्वपूर्ण है, एक विकल्प के साथ जीता गया धन दूसरे को खरीदने की लागत को कवर करेगा और अभी भी कुछ अतिरिक्त लाभ छोड़ देगा साइड पर।

हालाँकि, कॉल और पुट ऑप्शन एक ही समय में नहीं खरीदे जा सकते। दलालों में से कोई भी यह अनुमति नहीं देता है। दो परस्पर विरोधी विकल्पों को मॉनिटर किए जाने वाले रुझान के संबंधित शीर्ष और निचले भाग में रखा गया है। तो, मूल रूप से, पहला विकल्प खरीदा जाता है और फिर बाद में, दूसरे को भी व्यापारी द्वारा खरीदा जाता है। एक ही समय में समाप्त होने के लिए दोनों को सेट करना होगा।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी की कल्पना करें जो आज एक बैठक में अपनी वार्षिक रिपोर्ट प्रस्तुत करती है। बेशक, इस रिपोर्ट से कुछ उम्मीदें हैं। अगर वे मिलते हैं, तो कंपनी के शेयरों की कीमत बढ़ जाएगी। यदि नहीं, तो निश्चित रूप से शेयरों की कीमत में गिरावट आएगी।

स्ट्रैडल स्ट्रेटेजी इन्वेस्टमेंट के लिए यह एक सही आधार है: मूल्य की एक गति लगभग निश्चित है, लेकिन आंदोलन की दिशा अस्पष्ट है। एक ही कीमत पर पुट और कॉल दोनों विकल्पों में निवेश करने से, व्यापारी दोनों परिणामों को कवर करता है और इस प्रकार उसके अंत में लाभदायक परिणाम के लिए एक मौका प्रदान करता है। व्यापारी उस विकल्प को खरीदकर शुरू कर सकता है जो पहले उसके लिए अधिक संभावना लगता है, फिर लाइव चार्ट का पालन करें और यदि आवश्यक हो, तो वित्तीय लाभ सुनिश्चित करने के लिए इसके विपरीत खरीदें।

तो, क्या कोई भी व्यापारी केवल किसी भी संपत्ति पर दोनों विकल्प खरीद सकता है और द्विआधारी विकल्प स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करके लाभ की गारंटी दे सकता है?

सीधा - सा जवाब है 'नहीं'।

कोई भी 100% निश्चित नहीं हो सकता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव होने वाला है। हालांकि स्ट्रैडल रणनीति की तुलना में अधिक मामलों में लाभ में समाप्त होता है (कभी-कभी दोहरा लाभ भी!) व्यापारी को अभी भी दोहरे नुकसान का खतरा है।

और अन्य सभी चीजों के साथ, अच्छी तरह से, अभ्यास इसे परिपूर्ण बनाता है!

वास्तविक जीवन के पैसे को लाइन पर रखने से पहले, अभ्यास करने के लिए एक डेमो अकाउंट आदर्श है, खासकर शुरुआती लोगों के लिए। संभावित संपत्तियों को ढूंढना और यह अनुमान लगाने की कोशिश करना कि क्या यह स्ट्रैडल-योग्य है एक महान अभ्यास है! इस विधि को पूरा करने में कुछ समय लगाने से लंबे समय में बहुत मदद मिल सकती है।

एक और बात हमेशा याद रखें, कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप किस रणनीति का उपयोग करते हैं, यह पूरी तरह से बाजार विश्लेषण है। एक विस्तृत तकनीकी और मौलिक विश्लेषण लाभदायक ट्रेडों के लिए आधार तैयार करता है।

इन सभी बातों को ध्यान में रखें और वहां से बाहर जाएं! बाइनरी ऑप्शंस ट्रेडिंग की महान दुनिया का अन्वेषण करें, थोड़ा जोखिम उठाएं, अपने सभी बेहतरीन चालों का उपयोग करें और अंततः, कुछ नकदी बनाएं!

अस्वीकरण : वायदा, स्टॉक और विकल्प ट्रेडिंग में नुकसान का पर्याप्त जोखिम शामिल है और हर निवेशक के लिए उपयुक्त नहीं है। वायदा, स्टॉक और विकल्पों के मूल्यांकन में उतार-चढ़ाव हो सकता है, और परिणामस्वरूप, ग्राहक अपने मूल निवेश से अधिक खो सकते हैं। मौसमी और भू-राजनीतिक घटनाओं का प्रभाव पहले से ही बाजार की कीमतों में निहित है। वायदा कारोबार के अत्यधिक लाभकारी प्रकृति का मतलब है कि छोटे बाजार के आंदोलनों का आपके ट्रेडिंग खाते पर बहुत प्रभाव पड़ेगा और यह आपके खिलाफ काम कर सकता है, जिससे बड़े नुकसान हो सकते हैं या आपके लिए काम कर सकते हैं, जिससे बड़े लाभ हो सकते हैं।

यदि बाजार आपके खिलाफ चलता है, तो आप अपने खाते में जमा की गई राशि से अधिक हानि कर सकते हैं। आप उन सभी जोखिमों और वित्तीय संसाधनों के लिए जिम्मेदार हैं जिनका आप उपयोग करते हैं और चुने हुए ट्रेडिंग सिस्टम के लिए। आपको तब तक ट्रेडिंग में संलग्न नहीं होना चाहिए जब तक कि आप लेन-देन की प्रकृति को पूरी तरह से नहीं समझते हैं और आप नुकसान के संपर्क में हैं। यदि आप इन जोखिमों को पूरी तरह से नहीं समझते हैं, तो आपको अपने वित्तीय सलाहकार से स्वतंत्र सलाह लेनी चाहिए।

ऐसे जानिए ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़ी हर बात, होगा फायदा

पिछले कुछ सालों में हमने भारतीय डेरिवेटिव्स बाजार में ऑप्शन सेगमेंट की ट्रेडिंग गतिविधियों में तेज वृद्धि देखी है। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) फ्यूचर और ऑप्शन (एफ एंड ओ) सेगमेंट में दैनिक कारोबार 4 लाख करोड़ को पार कर गई है और इस इंडेक्स में ऑप्शन का 80% से अधिक योगदान रहा है। यही कारोबार बैंक निफ्टी पर साप्ताहिक और मासिक समाप्ति के दिनों पर 10 लाख करोड़ से अधिक हो गया है। आजकल ऑप्शन सेगमेंट अपनी प्रोफ़ाइल के कारण अधिक लोकप्रिय हो गया है और यह 50 ओवर या टेस्ट सिरीज मैचों की तुलना में आईपीएल या टी-20 मैचों की लोकप्रियता की तरह ही लगता है। इस सेगमेंट में ट्रेडिंग गतिविधियाँ तेजी से बढ़ रही हैं क्योंकि यह सभी प्रकार के बाजार सेंटिमेंट्स का लाभ पाने का अवसर प्रदान करती है चाहे वह बुलिश, बियरिश, रेंज बाउंड या अत्यधिक अस्थिर हो। आइए पहले समझें कि ऑप्शन है क्या जो सभी को अपनी ओर आकर्षित करता है? नकद बाजार, जहाँ शेयर खरीदे या बेचे जाते हैं, के अलावा एक्सचेंज में एक ऐसा सेगमेंट भी होता है जहाँ इन शेयरों या इंडेक्स के भविष्य और विकल्प खरीदे या बेचे जाते हैं।

संक्षेप में यदि आप किसी भी स्टॉक या इंडेक्स का भविष्य अनुबंध खरीदते हैं या बेचते हैं और यदि यह आपकी अपेक्षित दिशा के विपरीत चल रहा है, तो इसका मतलब है कि आपकी जोखिम असीमित है, वहीं अगर आपने भविष्य के अनुबंध के स्थान पर एक विकल्प अनुबंध खरीदा है, जिसका मतलब है कि आपकी जोखिम रिटर्न भुगतान किए गए प्रीमियम के लिए सीमित है जबकि फेवरेबल मार्केट मूवमेंट तक विस्तार करने के लिए रिटर्न असीमित होता है। ऑप्शन खरीदारों को प्रीमियम का भुगतान करना पड़ता है ताकि उन्हें अधिकार तो प्राप्त हो लेकिन कोई दायित्व न हो, इसलिए बाजार में गिरावट होने पर जोखिम सीमित होती है, जबकि बाजार में बढ़ोत्तरी होने पर रिवॉर्ड असीमित होता है। दूसरी ओर, चूँकि ऑप्शन विक्रेताओं को प्रीमियम प्राप्त होता है, इसलिए उनकी जोखिम असीमित होती है, जबकि लाभ केवल इस प्रीमियम के अनुबंध तक सीमित होता है जो उन्हें इस ऑप्शन के अनुबंध के लिए मिलता है। कॉल खरीदार को खरीदने का अधिकार मिलता है जबकि पुट खरीदार को बेचने का अधिकार मिलता है, जबकि ऑप्शन विक्रेताओं को दायित्व हस्तांतरित होता है चाहे वे कॉल चुनें या पुट।

ऑप्शन खरीदारों के लिए लाभ

ऑप्शन खरीदारों को केवल प्रीमियम का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, इसलिए अनुबंध प्राप्त करने के लिए बहुत कम निवेश की आवश्यकता होती है। जोखिम सीमित होती है जो कि अधिकतम प्रीमियम राशि तक ही रहती है, चाहे बाजार स्थितियाँ कितनी भी प्रतिकूल हों। सुरक्षात्मक पुट्स ले कर पोर्टफोलियो की प्रतिरक्षा (हेजिंग) की जा सकती है।

ऑप्शन विक्रेताओं के लिए लाभ

रेंज बाउण्ड मूव से लाभ जैसे कि जब यह सीमा में रहता है तो प्रीमियम में गिरावट आती है। घटते प्रीमियम का लाभ जैसे कि डीप ओटीएम स्ट्राइक में कुछ प्रीमियम शामिल होते हैं, और इस बात की संभावना काफी उच्च होती है कि ये प्रीमियम शून्य की ओर बढ़ेंगे।
मनी कॉल की बिक्री करके स्थिति की लागत को कम करना।

ऑप्शन और ऑप्शन व्यापार के मिथक तथा वास्तविकता

ऑप्शन जोखिम से भरा होता है : ऑप्शन केवल तभी जोखिम भरे होते हैं जब हम उनका उपयोग करना नहीं जानते। खरीदार के लिए जोखिम केवल प्रीमियम राशि तक सीमित होता है। नेकेड विक्रेता होने पर ही ऑप्शन में उच्च जोखिम की संभावना होती है। इसलिए इसमें उचित बाजारगत निर्णय या हेजिंग रणनीति की आवश्यकता होती है जो वास्तव में जोखिम को कम कर देता है और यही ऑप्शन सेगमेंट की खूबसूरती है।

ऑप्शन को समझना मुश्किल है: ऑप्शन की वास्तविकता को समझना कोई मुश्किल काम नहीं है। असल में, आपको एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है। इससे भी बेहतर, केवल दो ऑप्शन हैं :-­ कॉल और पुट; और आप या तो खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं। यदि आप इस क्षेत्र में नये हैं, तो कॉलर, लेडर स्प्रेड, आयरन कोंडोर, स्ट्रिप, स्ट्रैप, बटरफ्लाई, कैलेंडर स्प्रेड, बॉक्स इत्यादि के बजाय अपेक्षाकृत सरल रणनीतियों के साथ रहना सबसे अच्छा है।

ऑप्शन बेचना मुफ्त पैसे प्राप्त करने जैसा है: एक गलत धारणा यह भी है कि ऑप्शन की बिक्री लगभग जोखिम मुक्त है। यद्यपि नकदी एकत्र करने के लिए ऑप्शन की बिक्री की जा सकती है, लेकिन नेकेड या असुरक्षित विकल्पों को बेचने पर यह जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि इसमें रिस्क असीमित है। ऑप्शन विक्रेता ज्यादातर समय फायदे में रह सकते हैं; लेकिन कभी-कभी आकस्मिक नुकसान भारी पड़ सकता है जब अनुभवहीन निवेशक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति नियम के अनुसार जोखिम का प्रबंधन न करे।

केवल ऑप्शन विक्रेता पैसे कमाते हैं: तथ्य यह है कि दोनों ही यानी ऑप्शन के खरीदार और विक्रेता ऑप्शन व्यापार से लाभ कमा सकते हैं। यदि केवल विक्रेता ही पैसा कमाएंगे तो कोई खरीदार नहीं होगा, कोई खरीदार नहीं होगा तो कोई बाजार नहीं होगा। कभी-कभी कई स्थितियों में विकल्प खरीदने में भी बढ़त मिलती है, खासकर उच्च अस्थिरता, ट्रेंडिंग या विनिर्दिष्ट बाजार के परिदृश्य में। कई बार ऐसा भी देखा गया है कि प्रीमियम कई गुना हो जाता है।

एक सामान्य मिथक यह है कि ऑप्शन व्यापार बहुत जोखिम भरा है। ऑप्शन जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन हमेशा ऐसा होना जरूरी नहीं है। जोखिम की सहनशीलता के आधार पर कोई ऑप्शन कम या अधिक जोखिम भरा हो सकता है। इसका उपयोग अनुमान के लिए भी किया जा सकता है और हेजिंग, सुरक्षा और लेवरेज के लिए भी। ऑप्शन के साथ पैसे कमाने के एक से अधिक तरीके हैं और हम मानते हैं कि ऑप्शन की ऐसी खूबसूरती और अनुकूलित ऑप्शन की रणनीति भारतीय डेरिवेटिव्स बाजार में व्यापारिक गतिविधियों को बढ़ावा देगी।

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