मार्जिन क्या है?

अंतर्निहित व्यवसाय के मूल्य के बारे में बहुत सामान्य अनुमान लगाने में सक्षम बनाने के लिए आपके पास ज्ञान होना चाहिए। लेकिन आप इसे करीब से नहीं काटते। बेन ग्राहम का यही मतलब है कि सुरक्षा का एक मार्जिन है। आप $80 मिलियन के लिए $83 मिलियन के व्यवसाय खरीदने की कोशिश नहीं करते हैं। आप अपने आप को एक बहुत बड़ा अंतर छोड़ते हैं। जब आप एक पुल का निर्माण करते हैं, तो आप जोर देते हैं कि यह 30,000 पाउंड ले जा सकता है, लेकिन आप केवल 10,000 पाउंड के ट्रक को पार कर सकते हैं। और यही सिद्धांत निवेश में काम करता है। [1]

सुरक्षा का मार्जिन क्या है?

आप एक स्टॉक नहीं खरीदेंगे यदि आपको लगता है कि इसकी कीमत इसके मूल्य से अधिक थी। इसके बजाय, आप सुरक्षा के एक मार्जिन की तलाश करेंगे, जिसका अर्थ है कि स्टॉक के आंतरिक, या वास्तविक, मूल्य और उसके वर्तमान बाजार मूल्य के बीच का अंतर। आपकी सुरक्षा का मार्जिन जितना व्यापक होगा, आपका सुरक्षा जाल उतना ही बड़ा होगा यदि चीजें आपकी अपेक्षा के अनुरूप काम नहीं करती हैं।

इस लेख में, हम सुरक्षा के मार्जिन की समीक्षा करेंगे और निवेशकों के लिए यह क्यों महत्वपूर्ण है। हम चर्चा करेंगे कि आपके निर्णयों में सुरक्षा के मार्जिन की अवधारणा का उपयोग कैसे करें और साथ ही ऐसा करने के पक्ष और विपक्ष में।

सुरक्षा के मार्जिन की परिभाषा और उदाहरण

सुरक्षा का मार्जिन स्टॉक के आंतरिक मूल्य और उसके बाजार मूल्य के बीच का अंतर है। अवधारणा की आधारशिला है मूल्य निवेश , एक निवेश दर्शन जो उन शेयरों को चुनने पर केंद्रित है जिनकी बाजार में काफी कम कीमत है।

आपकी सुरक्षा का मार्जिन जितना बड़ा होगा, आपको गलत होने की गुंजाइश उतनी ही अधिक होगी। अगर आपको लगता है कि किसी स्टॉक का आंतरिक मूल्य $50 है, लेकिन आप इसे $30 में खरीद सकते हैं, तो आपके पैसे खोने से पहले आपकी भविष्यवाणी 40% तक कम हो सकती है। लेकिन अगर उसी स्टॉक की कीमत $ 48 है, तो आप केवल 4% गलत होने का जोखिम उठा सकते हैं - जो कि निर्णय में त्रुटियों, गलत गणना, शेयर बाजार की अस्थिरता और अनगिनत अन्य अज्ञात कारकों के कारण हो सकता है।

लेखांकन में, सुरक्षा के मार्जिन का एक अलग अर्थ है, लेकिन अवधारणा समान है कि यह गलत होने के लिए जगह छोड़ देता है। लेखांकन में सुरक्षा का मार्जिन एक कंपनी की अनुमानित बिक्री और उसके ब्रेक-ईवन बिंदु के बीच का अंतर है, जो कि बिक्री का स्तर है जो इसे पैसा खोने के लिए हासिल करने की आवश्यकता है। ब्रेक-ईवन पॉइंट से ऊपर की किसी भी बिक्री को लाभ माना जाता है। जब किसी कंपनी के पास सुरक्षा का एक व्यापक मार्जिन होता है, तो वह पैसे खोने से पहले अधिक राजस्व कटौती का सामना कर सकती है।

मार्जिन ऑफ सेफ्टी कैसे काम करता है?

बेंजामिन ग्राहम, मूल्य निवेश के जनक और दिग्गज निवेशक के संरक्षक वारेन बफेट , सुरक्षा के मार्जिन की अवधारणा का बीड़ा उठाया। अपनी 1949 की पुस्तक "द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर" में, ग्राहम ने लिखा: "सुरक्षा का मार्जिन हमेशा भुगतान की गई कीमत पर निर्भर होता है। यह एक कीमत पर बड़ा होगा, कुछ कीमत पर छोटा होगा, कुछ और अधिक कीमत पर मौजूद नहीं होगा।"

लेकिन सुरक्षा के मार्जिन क्या है? व्यापक अंतर के साथ निवेश करना जितना लगता है उससे कहीं अधिक कठिन है। स्टॉक की गणना करना आंतरिक मूल्य व्यक्तिपरक और जटिल है। जबकि निवेशक विभिन्न दृष्टिकोणों का उपयोग करते हैं, अंततः, उन्हें कंपनी की भविष्यवाणी करने की आवश्यकता होती है भविष्य नकदी प्रवाह और इसके जोखिम का स्तर।

केवल व्यवसाय से जुड़े जोखिम ही नहीं हैं जोखिम के प्रकार निवेशकों को हिसाब देना होगा। यह भी जोखिम है कि उद्योग-विशिष्ट जोखिमों के साथ-साथ समग्र शेयर बाजार में गिरावट आएगी, जैसे कि कुछ अप्रत्याशित कारकों से हुई कमी। एक जोखिम यह भी है कि आप, निवेशक के रूप में, स्टॉक के आंतरिक मूल्य के आकलन में गलत थे। इन सभी संभावनाओं के लिए सुरक्षा खातों का मार्जिन।

निवेशक अक्सर कम वाली कंपनियों की तलाश करते हैं मूल्य-से-आय अनुपात , या पी / ई अनुपात, समान कंपनियों की तुलना में कम मूल्यांकन वाले शेयरों की पहचान करने के लिए।

इन जोखिमों को ध्यान में रखते हुए, मूल्य निवेशक अक्सर उन शेयरों को खरीदना चाहते हैं जो उनके आंतरिक मूल्य से छूट प्राप्त करते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि स्टॉक एबीसी $90 के लिए ट्रेड करता है, लेकिन आपने इसके आंतरिक मूल्य की गणना $100 पर की है। जैसा कि आप नीचे दिए गए फ़ार्मुलों से देखेंगे, इससे आपको सुरक्षा का 10% मार्जिन मिलता है।

लेकिन यह पर्याप्त नहीं हो सकता है, खासकर मूल्य निवेशकों या कम जोखिम सहनशीलता वाले लोगों के लिए। शायद आपकी सुरक्षा का आवश्यक मार्जिन 25% है। इसका मतलब है कि या तो स्टॉक की कीमत $75 तक गिरनी चाहिए या इससे पहले कि आप निवेश करने के इच्छुक हों, इसके आंतरिक मूल्य को बढ़ाकर $120 करना होगा।

निवेश में सुरक्षा फॉर्मूला का मार्जिन

किसी स्टॉक के लिए सुरक्षा के मार्जिन की गणना करने का सूत्र है:

सुरक्षा का मार्जिन = 1 - [वर्तमान बाजार मूल्य/आंतरिक मूल्य] x 100

स्टॉक के ऊपर के उदाहरण में, जिसका मूल्य $50 है, लेकिन इसकी कीमत $30 है, यह हमें देता है:

सुरक्षा का ४०% मार्जिन = १ - [$३० वर्तमान बाजार मूल्य/$५० आंतरिक मूल्य] x १००।

लेखांकन में सुरक्षा सूत्र का मार्जिन

लेखांकन के लिए राजस्व के संदर्भ में सुरक्षा के मार्जिन की गणना करने का सूत्र है:

सुरक्षा का मार्जिन = 1 - [बजट बिक्री - ब्रेक-ईवन बिक्री]/बजट बिक्री x 100

मान लें कि एक रेस्तरां का अनुमान है कि वर्ष के लिए उसका राजस्व $500,000 होगा, और ब्रेक-ईवन बिक्री $400,000 है। यह सूत्र हमें देता है:

सुरक्षा का २०% मार्जिन = १ - [$५००,००० बजट बिक्री - $४००,००० ब्रेक-ईवन बिक्री]/$५००,००० बजट बिक्री x १००

सुरक्षा के मार्जिन के पेशेवरों और विपक्ष

त्रुटि के लिए जगह बनाता है

आपको कई जोखिमों के लिए खाते में मदद करता है

आपको झुंड के साथ जाने से रोकता है

व्यक्तिपरक कारकों के आधार पर

रिटर्न की गारंटी नहीं देता

विकास निवेशकों के लिए कम उपयुक्त

पेशेवरों की व्याख्या

• त्रुटि के लिए जगह बनाता है: सुरक्षा के व्यापक मार्जिन वाले शेयरों में निवेश करना आपको गलत होने की स्थिति में सुरक्षा प्रदान करता है।
• आपको कई जोखिमों के लिए खाते में मदद करता है: सुरक्षा का एक व्यापक पर्याप्त मार्जिन बनाने के लिए, आपको कंपनी-विशिष्ट, शेयर बाजार और आपके अपने निर्णय में त्रुटियों सहित कई प्रकार के जोखिमों का हिसाब देना होगा।
• आपको झुंड के साथ जाने से रोकता है:कई निवेशक शेयरों के लिए अधिक भुगतान करते हैं क्योंकि वे नवीनतम सनक के अनुसार निवेश करते हैं। केवल तभी निवेश करना जब आपको सुरक्षा का व्यापक अंतर दिखाई दे, आपको प्रचार के आधार पर निर्णय लेने से बचने में मदद मिलती है।

विपक्ष समझाया

• व्यक्तिपरक कारकों के आधार पर:सुरक्षा के मार्जिन के लिए आपको स्टॉक के आंतरिक मूल्य की गणना करने की आवश्यकता होती है, जो दृष्टिकोण और व्यक्तिगत निवेशक द्वारा व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है।
• रिटर्न की गारंटी नहीं देता: सुरक्षा के एक मार्जिन के साथ निवेश करना एक महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन तकनीक है, लेकिन यह जोखिम को समाप्त नहीं करता है। यहां तक ​​​​कि सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन भी गारंटी नहीं देता है कि आप पैसे नहीं खोएंगे। साथ ही, बहुत अधिक सुरक्षा मार्जिन के साथ निवेश करने से आपके रिटर्न में कमी आ सकती है।
• विकास निवेशकों के लिए कम उपयुक्त:सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन होना कम महत्वपूर्ण है important विकास निवेशक , जो अधिक रिटर्न के लिए अधिक जोखिम स्वीकार करने को तैयार हैं। उभरते उद्योगों में कंपनियों के आंतरिक मूल्य की गणना करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। लेकिन एक विकास निवेशक सौदेबाजी के बारे में कम चिंतित होता है और रिटर्न को अधिकतम करने में अधिक रुचि रखता है।

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ है

एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में आपके लिए सुरक्षा का सही मार्जिन आपके पर निर्भर करता है जोखिम सहिष्णुता और आपकी निवेश शैली। यदि आप जोखिम को कम करने के बारे में चिंतित हैं, तो आप 20% या मार्जिन क्या है? उससे अधिक की सुरक्षा का लक्ष्य रख सकते हैं। लेकिन अगर विकास आपका प्राथमिक लक्ष्य है, तो सुरक्षा का एक छोटा सा मार्जिन समझ में आता है।

यहां तक ​​कि अगर आप व्यक्तिगत स्टॉक नहीं चुनते हैं, तो आप विभिन्न परिणामों की तैयारी करके अपने निवेश निर्णयों में सुरक्षा सिद्धांत के मार्जिन को लागू कर सकते हैं। एक होना आपातकालीन निधि यह महत्वपूर्ण है ताकि अप्रत्याशित खर्च के कारण बाजार दुर्घटना के बाद आपको कैश आउट न करना पड़े।

डॉलर-लागत औसत, या नियमित अंतराल पर एक ही राशि का बार-बार निवेश करना, आपको निवेश के लिए लगातार बहुत अधिक भुगतान करने से बचाता है। आपको सुरक्षा आवश्यकता के सटीक मार्जिन की आवश्यकता नहीं है, लेकिन अपने आप को गलत होने के लिए जगह देना आवश्यक है।

नेट प्रॉफिट मार्जिन क्या है? What Is Net Profit Margin In Hindi

किसी भी कंपनी का Analysis करने में financial ratios बहुत ज़रूरी होते हैं। financial ratios की हेल्प से हम आसानी से कंपनी का कम्पैरिजन कर पाते हैं। हम इस article में ऐसे ही एक इम्पॉर्टेंट फाइनेंशियल रेशियो – ‘नेट प्रॉफिट मार्जिन’ को जानेंगे। हम जानेंगे कि Net Profit Margin क्या होता है यह कैसे कैलकुलेट होता है और हमें इसे कैसे इस्तेमाल करना चाहिए।

नेट प्रॉफिट मार्जिन क्या होता है?

नेट प्रॉफिट मार्जिन एक फाइनैंशल रेशियो है जो हमें यह बताता है कि एक कंपनी अपने रेवेन्यू पर कितना नेट प्रॉफिट बना रही है और हम इसे अक्सर पर्सेंट(%) में दिखाते है।

Example के लिए अगर एक कंपनी का Net Profit Margin 15% है तो इसका मतलब है कि यह कंपनी अपने टोटल रेवेन्यू पर 15% का प्रॉफिट बना रही है। जैसे अगर कंपनी का रेवेन्यू 100 करोड़ रुपए है तो कंपनी उस पर 15% यानी 15 करोड़ रुपए का नेट प्रॉफिट बना रही है।

नेट प्रॉफिट मार्जिन को कैलक्यूलेट कैसे करे?

नेट प्रॉफिट मार्जिन को कैलकुलेट करने का फॉर्मूला:
Net Profit margin = Net Income ⁄ Total revenue x 100

यहां पर नेट इनकम या जिसे नेट प्रॉफिट भी कहा जाता है, कंपनी का बताया साल भर का प्रॉफिट होता है। वही रेवेन्यू का मतलब होता है कि मार्जिन क्या है? कंपनी ने साल भर में टोटल कितने रुपए के प्रोडक्ट्स या सर्विसेस sell की है और हमें ये दोनों चीजें ‘नेट इनकम’ और ‘रेवेन्यू’ कंपनी के इनकम स्टेटमेंट से मिलता है।

नेट प्रॉफिट मार्जिन की समज उदाहरण के साथ

Example के लिए मान लेते हैं कि एक ab लिमिटेड कंपनी है जिसका इनकम स्टेटमेंट कुछ इस तरह है।

ab लिमिटेड कंपनी का इनकम स्टेटमेंट

आइए हम भी ab लिमिटेड का Net Profit Margin कैलकुलेट करते हैं।

यहां पर abलिमिटेड का नेट इनकम है 42 करोड़ रुपए और टोटल रेवेन्यू हे 250 करोड़ रुपए। इस तरह ab लिमिटेड का नेट प्रॉफिट मार्जिन हो जाएगा 42 करोड़ डिवाइड बाय 250 करोड़ into 100 यानी 16.8%।

इसका मतलब है कि ab लिमिटेड अपने टोटल रेवेन्यू पर 16.8% का नेट प्रॉफिट बना रही है। या दूसरे शब्दों में कहें तो यह भी लिमिटेड अपने टोटल रेवेन्यू के 16.8% भाग को प्रॉफिट में बदल रही है।

नेट प्रॉफिट मार्जिन का उपयोग कहा पर होता है?

दोस्तो नेट प्रॉफिट मार्जिन का उपयोग आमतौर पर एक इंडस्ट्री की कंपनियों को आपस में compare करने में किया जाता है।

एग्जाम्पल के लिए हम paints industry को देखते हैं। इंडियन स्टॉक मार्केट में पेंट्स की टॉप 4 कंपनियां हैं एशियन पेंट्स लिमिटेड, बर्जर पेंट्स लिमिटेड, कंसाइन नेरोलैक लिमिटेड और अक्जोनोबेल लिमिटेड।

आइए हम इन चारों कंपनियों के Net Profit Margin को फाइनैंशल ईयर 2020 के होने पर देखते हैं।

दोस्तो नेट प्रॉफिट मार्जिन को निकालने के लिए हमें चारों कंपनियों का रेवेन्यू और नेट प्रॉफिट चाहिए।

screener.net वेबसाइट से देखने पर चारों कंपनियों का रेवेन्यू और नेट प्रॉफिट फाइनेंशियल ईयर 2020 के end होने पर इसतरह हैं।

दोस्तो एशियन पेंट्स लिमिटेड का नेट इनकम है। 2654 करोड़ रुपए और रेवेन्यू है 17194 करोड़ रूपए है। इस तरह एशियन पेंट्स लिमिटेड का Net Profit Margin हो जाएगा 2654 करोड़ डिवाइडेड बाय 17194 करोड़ यानी 15.44%.

वहीं बर्जर पेंट्स लिमिटेड का नेट इनकम है 699 करोड़ रुपये और रेवेन्यू है 5692 करोड़ रुपये। ईस तरह बर्जर पेंट्स लिमिटेड का नेट प्रॉफिट मार्जिन हो जाएगा 699 करोड़ डिवाइडेड बाय 5692 करोड़ यानी 12.28%.

कंसाइ नेरोलक लिमिटेड का नेट इनकम है 535 करोड़ रुपये और रेवेन्यू है। 4 हजार 943 करोड़ रुपये। इस तरह कंसाइनमेंट रोनक लिमिटेड का Net Profit Margin हो जाएगा 535 करोड़ डिवाइडेड बाय 4943 करोड़ यानी 10.82%.

एक्जोनोबेल का नेटइनकम है 236 करोड़ रुपये और रेवेन्यू है 2662 करोड़ रुपये। इस तरह अक्जोनोबैल लिमिटेड का नेट प्रॉफिट मार्जिन हो जाएगा 237 करोड़ divided by 2662 करोड़ यानी 8.9%.

दोस्तो यहां पर चारों कंपनियां एक ही बिजनेस में हैं। पर हम चारों कंपनियों के Net Profit Margin में काफी अंतर देख सकते हैं। एशियन पेंट्स का नेट प्रॉफिट मार्जिन सबसे ज्यादा 15.44% है.

वही एक्जोनोबेल का नेट प्रॉफिट मार्जिन सबसे कम 8.90% पर्सेंट ही है। इसका मतलब है कि एशियन पेंट्स लिमिटेड बाकी पेंट्स कंपनियों के कंपैरिजन में अपने रेवेन्यू से सबसे ज्यादा प्रॉफिट बनाती है वहीं एक्जोनोबेल लिमिटेड बाकी पेंट्स कंपनी के कंपैरिजन में अपने रेवेन्यू से सबसे कम प्रॉफिट बनाती है।

कंपनी का नेट प्रॉफिट मार्जिन ज्यादा या कम होने का कारन

दोस्तो किसी इंडस्ट्री में ही कंपनी का नेट प्रॉफिट मार्जिन मुख्यत्व दो वजहों से ज्यादा हो सकता है. या तो कंपनी अपने प्रोडक्ट से सर्विसेज को दूसरी कंपनी के कंपैरिजन में ज्यादा प्राइस पर सेल कर रही है या फिर दूसरा कंपनी के टोटल खर्च दूसरी कंपनी के कंपैरिजन में कम है।

वजह चाहे कोई भी हो अगर कंपनी का नेट प्रॉफिट मार्जिन लंबे समय से लगातार अपनी इंडस्ट्री की दूसरी कंपनी से ज्यादा है तो इसके चांसेस बहुत हाई हैं कि वो कंपनी अपने बिजनेस में काफी स्ट्रॉन्ग है। हमें ऐसी कंपनियों का अच्छे से एनालिसिस करना चाहिए। क्योंकि ऐसी कंपनियां लॉन्ग टर्म में अच्छी इनवेस्टमेंट हो सकती हैं।

नेट प्रॉफिट मार्जिन से करें दमदार शेयरों की पहचान

दोस्तो हमें कंपनी के पिछले 5 से 7 साल के नेट प्रॉफिट मार्जिन को देखकर भी काफी चीजें समझ सकते हैं। अगर कंपनी का Net Profit Margin पिछले 5 से 7 सालों में लगातार कम हो रहा है तो इसका मतलब है कि कंपनी अपने बिजनेस में कमजोर होती जा रही है और हमें यह पता लगाने की कोशिश करनी चाहिए कि ऐसा मार्जिन क्या है? क्यों हो रहा है।

वहीं अगर कंपनी का Net Profit Margin पिछले 5 से 7 सालों में लगातार बढ़ा है और साथ ही अगर कंपनी का नेट प्रॉफिट मार्जिन अपनी इंडस्ट्री की दूसरी कंपनी से अच्छा है तो इसका मतलब है कि कंपनी अपने बिजनेस में स्ट्रॉन्ग होती जा रही है और आगे चलकर एक अच्छा इनवेस्टमेंट साबित हो सकती है। इसलिए हमें ऐसी कंपनी के एनालिसिस में ज्यादा ध्यान देना चाहिए।

निष्कर्ष

तो दोस्तों यह था हमारा आज का आर्टिकल नेट प्रॉफिट मार्जिन के ऊपर। इसमें हमने जाना कि Net Profit Margin क्या होता है, यह कैसे कैलकुलेट होता है और हम इसे कैसे इस्तेमाल करना चाहिए। अगर आपको ये आर्टिकल पसंद आया हो तो इसे जरूर शेयर कीजिए। अगर आप इस मुद्दे से रिलेटेड कोई भी सवाल करना चाहते हैं तो उसे नीचे कमेंट बॉक्स में जरूर लिखें।

लाभ उठाना और मार्जिन

लाभ उठाना वह तंत्र है जिसमें आपकी CFD मार्जिन जमा उससे कई गुना ज़्यादा मूल्य की संपदा का नियंत्रण करती है, और इस तरह बढ़ा हुआ व्यापार प्रभाव और त्वरित धन-वापसी पेश करती है। उदाहरण के लिए: आप $1,000 जमा करते हैं और आपकी इक्विटी $1,000 है और पेश किया गया लाभ 1:50 है। आपकी लाभ की राशि 1,000 x 50 = $50,000 है। अपेक्षित सिक्यूरिटीज़ (मार्जिन जमा) प्रत्येक पॉप-अप व्यापार स्क्रीन पर प्रदर्शित की जाती हैं। लाभ उठाना, लाभ को कई गुना करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली तकनीक है; तथापि, लाभ उठाने से घाटा भी कई गुना हो सकता है। स्मरण रखें, लीवरेज जितना अधिक होता है, आपकी डिपॉजिट की गई पूंजी को खोने का जोखिम भी उतना ही अधिक होता है/लीवरेज आपके पक्ष में तथा आपके प्रतिकूल भी कार्य कर सकता है।
ध्यान दें कि मार्जिन की अपेक्षाएँ आम तौर से अंतर्निहित व्यापार संपत्ति के मूल्य के अनुपात में वृद्धि करती हैं।

मार्जिन कॉल क्या है?

आपके मार्जिन की वास्तविक समय में निगरानी की जाती है, जिससे आपको यह जानने का लाभ मिलता है कि आप हर समय कहाँ खड़े हैं। रखरखाव मार्जिन इक्विटी की वह न्यूनतम राशि है जिसकी खुली पोज़िशन बनाए रखने के लिए ज़रूरत होती है। अगर आपकी इक्विटी न्यूनतम राशि के नीचे चली जाती है, तो Xtrade स्वचालित रूप से मार्जिन कॉल व्यापार निष्पादित करेगा और कोई खुली पोज़िशन बंद कर देगा जब तक आपके खाते में इक्विटी रखरखाव मार्जिन स्तर की ज़रूरत से ज़्यादा रहती हैं।

मार्जिन कॉल का उदाहरण:

आपने साइन अप किया है और क्रेडिट कार्ड के माध्यम से $ 10,000 जमा किए हैं:

• इक्विटी:$ 10,000 (जमा - निकासी + खुली पोज़िशन का P&L)।
• उपलब्ध शेष: $10,000
• (Balance + P&L of open positions - Initial Margins).
• P&L = $0
• (दैनिक प्रीमियम सहित सभी खुली पोज़िशन का कुल लाभ और हानि)।

10:20 प्रातः - आप $540.00 पर 200 Google शेयर (CFD) ख़रीदते हैं।
आपके द्वारा ख़रीदी गई कुल मात्रा है: 200 * 540 $= $108,000।
200 Google शेयरों के लिए ज़रूरी प्रारंभिक मार्जिन 2% है: $2,160.
200 Google शेयर बनाए रखने के लिए ज़रूरी रखरखाव मार्जिन 1% है: $1,080.
अगर आपकी इक्विटी $1080 से नीचे चली जाती है, तो आपको मार्जिन कॉल मिलेगी। Xtrade आपकी खुली पोज़िशन को समाप्त कर देगा।

• इक्विटी: $10,000 ($10,000 + $0).
• आपके द्वारा Google शेयर ख़रीदने के बाद उपलब्ध राशि है: $7,840 ($10,000 - 2%*$108,000).
• P&L = $0.

1:00 अपराह्न - Google के शेयर $510 पर गिर जाते हैं।

• ‘इक्विटी' $4,000 (-$6,000 + $10,000) है।
• उपलब्ध शेष: $1,840 ($10,000 - 2%*$108,000 + 200*($510 - $540)).
• P&L = -$6,000 (200*$540 - 200*$510).

1:15 अपराह्न - Google शेयर $ 495 पर गिर जाते हैं। आपको मार्जिन कॉल मिलती है और Xtrade आपकी पोज़िशन को चलनिधि में बदल देता है।

• इक्विटी: $1,000 (-$9,000 + $10,000).
• उपलब्ध शेष: $0 ($10,000 - 2%*$118,000 + 200*($495 - $540)).
• P&L = -$9,000 (200*$495 - 200*$540).

आपको मार्जिन कॉल इसलिए मिली है क्योंकि आपकी इक्विटी $1,000 है और आपको 200 Google शेयर पर खुली पोज़िशन बनाए रखने के लिए $1,080 की ज़रूरत है। इसलिए, Xtrade ने आपकी पोज़िशन चलनिधि में बदल दी है। आपका मौजूदा शेष है:

• इक्विटी:= $1,000.
• उपलब्ध शेष:$1,000 (जमा - निकासी बंद पोज़िशन का + P&L)।
• P&L = $0 (कोई खुली पोज़िशन नहीं है)।

आरंभिक मार्जिन

नई पोज़िशन खोलने के लिए, उपलब्ध खाते में आपकी इक्विटी व्यापार की प्रारंभिक मार्जिन स्तर की ज़रूरत से ज़्यादा होनी चाहिए। मार्जिन के स्तर विभिन्न वित्तीय साधन में अलग-अलग होते हैं।
आप अपना अपेक्षित मार्जिन योग व्यापार प्लेटफ़ॉर्म पृष्ठ के बाईं ओर मेरा खाता बार के अंतर्गत देख सकते हैं। कृपया जान लें कि आपके प्रारंभिक मार्जिन की लगातार वास्तविक समय में निगरानी रखी जाती है।

रखरखाव मार्जिन चेतावनी

अपनी नई पोज़िशन खुली रखने के लिए, आपके खाते में इक्विटी कुल रखरखाव मार्जिन स्तर से ज़्यादा होनी चाहिए। रखरखाव मार्जिन स्तर की अपेक्षाएँ प्रत्येक वित्तीय साधन के लिए विशिष्ट होती हैं। Xtrade हमेशा प्रत्येक अलग-अलग साधन के लिए रखरखाव मार्जिन स्तर प्रदर्शित करता है।
आप मुख्य पृष्ठ के बाईं ओर मेरा खाता बार के नीचे अपना रखरखाव मार्जिन देख सकते हैं। कृपया याद रखें कि आपके रखरखाव मार्जिन की लगातार वास्तविक समय में निगरानी की जाती है।

सुरक्षा उपाय

अगर अतिरिक्त मार्जिन प्रदान नहीं किया गया, तो आपकी वित्तीय सुरक्षा के लिए, Xtrade स्वचालित रूप से आपकी ओर से पोज़िशन बंद कर देगा। स्मरण रखें, लीवरेज जितना अधिक होता है, आपकी डिपॉजिट की गई पूंजी को खोने का जोखिम भी उतना ही अधिक होता है/लीवरेज आपके पक्ष में तथा आपके प्रतिकूल भी कार्य कर सकता है।

मार्जिन ट्रेडिंग क्या है और कैसे काम करती है?

मार्जिन ट्रेडिंग पोजीशन साइज को बढ़ाने के लिए पूंजी उधार लेने की प्रक्रिया है। स्टॉक मार्केट में ट्रेडर अपनी पोजीशन साइज़ को बढ़ाने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं और अपने खाते में मौजूद कुल रूपये की तुलना में अधिक पैसो के साथ ट्रेड करते हैं। मार्जिन ट्रेडर्स को सही होने पर अच्छा प्रॉफिट देता है और गलत होने पर अधिक नुकसान भी देता है।

मार्जिन ट्रेडिंग क्या है?

मार्जिन ट्रेडिंग में एक ट्रेडर अपने ब्रोकर से ट्रेड करने के लिए पैसे उधार लेता है, जिसके बदले में वह आपसे कुछ इंटरेस्ट चार्ज करता है। ब्रोकर द्वारा दिए गए अतिरिक्त मार्जिन देने की प्रक्रिया को ही मार्जिन ट्रेडिंग कहा जाता है।

मार्जिन ट्रेडिंग करने के लिए पहले से आपके खाते में कुछ रूपये होने चाहिए, तभी ब्रोकर आपको अतिरिक्त मारजी दे सकता है। इसलिए यह जरूरी हो जाता है कि आप अपने ट्रेडिंग खाते में न्यूनतम राशि बनाए रखे।

अगर आप मार्जिन ट्रेडिंग कर रहे है, और आपकी ली हुई पोजीशन आपकी दिशा में जाती है तो आपको बहुत अच्छा प्रॉफिट होगा, वही दूसरी तरफ अगर पोजीशन आपके खिलाफ जाती है तो आपको भारी नुकसान भी हो सकता है।

मार्जिन ट्रेडिंग का महत्व

निवेशक और ट्रेडर अपनी पोजीशन पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग करते है। यदि निवेशक की एनालिसिस सही रहती हैं तो आपको अच्छा रिटर्न मिलता है और अपनी पूंजी पर अच्छा मुनाफा कमाते हैं मार्जिन क्या है? और यह मुनाफ़ा उधार के पैसे पर कमाया जाता हैं।

दूसरी ओर, यदि ट्रेडर की एनालिसिस गलत जाती हैं तो आपके निवेशित मूल्य में गिरावट आती है, तो वे अपनी पूंजी और उधार के पैसे पर अपना लाभ खो देते हैं।
मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग आप निवेश के साथ – साथ इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए भी कर सकते है। एक इंट्राडे ट्रेडर सेम डे में अपनी पोजीशन को स्क्वायर ऑफ करता है फिर चाहे उसे प्रॉफिट हो या फिर नुकसान हो।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने निवेशकों और ट्रेडर्स को अपने डीमैट खातों में मार्जिन का उपयोग करके स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करने की अनुमति दी है। मार्जिन ट्रेडिंग की निवेशकों को अपने निवेश से अधिक कमाई करने में मदद करता है जब बाजार अत्यधिक अस्थिर हो।

ट्रेडिंग के लिए उपयोग किए जाने वाले दो तरह के मार्जिन होते हैं इंट्राडे ट्रेडिंग मार्जिन और ओवरनाइट मार्जिन। डे-ट्रेडिंग मार्जिन ट्रेडर को 50% नकद डाउन पेमेंट के साथ मार्जिन पर शेयरो को ट्रेड करने की अनुमति देता है, जो उनके ब्रोकरेज खाते से आता है।

ओवरनाइट मार्जिन निवेशकों को 50% से कम डाउन पेमेंट के साथ शेयरों को खरीदने की अनुमति देता है, जिससे कि वह अपनी पोजीशन को जब तक चाहे होल्ड रख सकते है।

अभी तक आप Margin Trading Meaning in Hindi लेख में समझ होंगे कि मार्जिन ट्रेडिंग क्या है, अभी हम यह देखते है कि मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है?

मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है?

मार्जिन वह राशि है जो ब्रोकर आपको उधार देता हैं। मार्जिन प्रतिशत आपके पोर्टफोलियो के वर्तमान मार्केट प्राइस पर आधारित होता है और यह एक गारंटी के रूप में कार्य करता है कि आप अपने ट्रेडों पर अच्छा रिटर्न की उम्मीद कर रहे है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके डीमेट खाते में ₹1 लाख रूपये के शेयर्स हैं, और आपका ब्रोकर 50% मार्जिन की अनुमति देता है, तो वह आपको शेयरों को खरीदने के लिए ₹50,000 उधार देगा। हालांकि, आपका ब्रोकर उधार में शामिल जोखिम के आकलन के आधार पर मार्जिन को कम या ज्यादा कर सकता है।

इस प्रकार आपके डीमेट खाते में पहले से 1 लाख रूपये है और आपका ब्रोकर अतिरिक्त मार्जिन के रूप ₹50,000 उधार देता है तो आप 1.5 लाख के शेयर्स में ट्रेड या निवेश कर सकते है।

जब आप मार्जिन पर शेयरों को खरीदते हैं, तो आप अपने ब्रोकर से शेयरों के कुल मूल्य का भुगतान करने के लिए पैसे उधार लेते हैं और समय के साथ वह ऋण चुकाने के लिए सहमत होते हैं। आपके द्वारा उधार ली गई राशि यानि मार्जिन इस बात पर निर्भर करता है कि आपके डीमेट खाते में कितना मार्जिन उपलब्ध है, क्योंकि अतिरिक्त मार्जिन लेने के लिए आपके डीमेट खाते में कुछ राशि पहले से होनी अनिवार्य है जो कि डाउन पेमेंट की तरह काम करती है।

अभी तक आप Margin Trading Meaning in Hindi लेख में मार्जिन ट्रेडिंग क्या है और मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है समझ गए होंगे, अभी हम समझते है कि मार्जिन और लीवरेज ट्रेडिंग में क्या अंतर है?

मार्जिन और लीवरेज ट्रेडिंग में क्या अंतर है?

मार्जिन और लीवरेज दोनों ही ब्रोकर की तरफ से दिए जाते है, लिबरेज में आपको कोई भी इंटरेस्ट देना नहीं होता है, जबकि आप मार्जिन ट्रेडिंग करते है तो आपको उस पर इंटरेस्ट देना होता है क्योंकि ब्रोकर आपको ट्रेड करने के लिए लोन देता है।

इन परिस्थितियों में, ब्रोकर से उधार लिया गया पैसा एक लोन की तरह काम करता है, जिससे ट्रेडर को महत्वपूर्ण ट्रेड करने की अनुमति मिलती है।

दोनों अवधारणाएं लगभग समान लगती हैं, हालांकि, यह ध्यान रखना भी आवश्यक है कि मार्जिन सभी को समान रूप से दिया जाता है, जबकि मार्जिन पर खुद की मर्जी से लोन के रूप में लेते है जो आपको इंटरेस्ट के साथ चुकाना होता है।

निष्कर्ष

भारत में मार्जिन ट्रेडिंग तब लोकप्रिय हुआ, जब स्टॉक मार्केट में विदेशी निवेशकों का आगमन हुआ। हालांकि मार्जिन शब्द अपने आप में नया नहीं है, इस प्रणाली की मदद से, ट्रेडर अतिरिक्त मार्जिन लेकर बेहतर रिटर्न कमाते है।

लेकिन यह हमेशा याद रखे कि मार्जिन ट्रेडिंग आपके लिए खतरनाक भी साबित हो सकती है, अगर आप बिना मार्केट को समझे या बिना अनुभव के मार्जिन ट्रेडिंग करते है तो आपको बहुत ज्यादा नुकसान भी उठाना पड़ सकता है।

इसलिए यह सलाह दी जाती है कि शरुआती समय में मार्जिन ट्रेडिंग न करे, एक बार जब आपको को मार्केट की अच्छी समझ और अनुभव हो जाए तब आप अपने प्रॉफिट के लिए मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग कर सकते है।

हमें उम्मीद है कि आपको इस पोस्ट से मार्जिन ट्रेडिंग क्या है और कैसे काम करती है ये समझने में मदद मिली होगी, लेकिन फिर भी अगर इस पोस्ट से संबधित आपका सबाल रहता है तो आप हमें कमेंट कर पूछ सकते है आपको जल्द से जल्द जबाव दिया जायेगा…..

सुरक्षा का मार्जिन (वित्तीय)

एक और परिभाषा: ब्रेक-ईवन विश्लेषण में , लेखांकन के अनुशासन से , सुरक्षा का मार्जिन यह है कि किसी व्यवसाय के ब्रेक-ईवन बिंदु तक पहुंचने से पहले कितना उत्पादन या बिक्री स्तर गिर सकता है । ब्रेक-ईवन पॉइंट एक नो प्रॉफिट नो लॉस परिदृश्य है।

मूल्य निवेश के संस्थापक बेंजामिन ग्राहम और डेविड डोड ने अपनी 1934 की किताब, सुरक्षा विश्लेषण में सुरक्षा के मार्जिन को गढ़ा । इस शब्द का वर्णन ग्राहम के द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर में भी किया गया है । ग्राहम ने कहा कि "सुरक्षा का मार्जिन हमेशा भुगतान की गई कीमत पर निर्भर होता है" (द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर, बेंजामिन ग्राहम, हार्परबिजनेस एसेंशियल्स, 2003)।

सुरक्षा के मार्जिन का उपयोग करते हुए, किसी को एक स्टॉक खरीदना चाहिए, जब उसकी कीमत बाजार में उसकी कीमत से अधिक हो। यह मूल्य निवेश दर्शन की केंद्रीय थीसिस है जो निवेश के पहले नियम के रूप में पूंजी के संरक्षण की वकालत करता है । बेंजामिन ग्राहम ने कम पी/ई और पी/बी अनुपात वाली अलोकप्रिय या उपेक्षित कंपनियों को देखने का सुझाव दिया । यह समझने के लिए वित्तीय विवरणों और फुटनोट्स का भी विश्लेषण करना चाहिए कि क्या कंपनियों के पास छिपी हुई संपत्ति (जैसे, अन्य कंपनियों में निवेश) है जो संभावित रूप से बाजार द्वारा किसी का ध्यान नहीं जाता है।

सुरक्षा का मार्जिन निवेशक को बाजार में खराब फैसलों और मंदी दोनों से बचाता है। क्योंकि उचित मूल्य की सही गणना करना मुश्किल है, सुरक्षा का मार्जिन निवेशक को निवेश के लिए जगह देता है। वारेन बफेट ने पुल के पार ड्राइविंग के लिए सुरक्षा के मार्जिन को प्रसिद्ध रूप से अनुरूपित किया:

अंतर्निहित व्यवसाय के मूल्य के बारे में बहुत सामान्य अनुमान लगाने में सक्षम बनाने के लिए आपके पास ज्ञान होना चाहिए। लेकिन आप इसे करीब से नहीं काटते। बेन ग्राहम का यही मतलब है कि सुरक्षा का एक मार्जिन है। आप $80 मिलियन के लिए $83 मिलियन के व्यवसाय खरीदने की कोशिश नहीं करते हैं। आप अपने आप को एक बहुत बड़ा अंतर छोड़ते हैं। जब आप एक पुल का निर्माण करते हैं, तो आप जोर देते हैं कि यह 30,000 पाउंड ले जा सकता है, लेकिन आप केवल 10,000 पाउंड के ट्रक को पार कर सकते हैं। और यही सिद्धांत निवेश में काम करता है। [1]

सुरक्षा के मार्जिन की एक सामान्य व्याख्या यह है कि कोई व्यक्ति स्टॉक के लिए आंतरिक मूल्य से कितना कम भुगतान कर रहा है। उच्च गुणवत्ता वाले मुद्दों के लिए, मूल्य निवेशक आमतौर पर एक डॉलर के लिए 90 सेंट (आंतरिक मूल्य का 90%) का भुगतान करना चाहते हैं, जबकि अधिक सट्टा शेयरों को आंतरिक मूल्य (एक डॉलर के लिए 50 सेंट का भुगतान) पर 50 प्रतिशत तक की छूट के लिए खरीदा जाना चाहिए। [2]

लेखांकन की भाषा में, सुरक्षा का मार्जिन अपेक्षित (या वास्तविक) बिक्री स्तर और टूटे हुए बिक्री स्तर के बीच का अंतर है। इसे समीकरण रूप में इस प्रकार व्यक्त किया जा सकता है:

सुरक्षा का मार्जिन = अपेक्षित (या) वास्तविक बिक्री स्तर (मात्रा या डॉलर राशि) - ब्रेकईवन बिक्री स्तर (मात्रा या डॉलर राशि)

यह उपाय उन स्थितियों में विशेष रूप से उपयोगी है जहां कंपनी की बिक्री का बड़ा हिस्सा जोखिम में है, जैसे कि जब वे एक एकल ग्राहक अनुबंध में बंधे होते हैं जिसे रद्द किया जा सकता है। [३]

सुरक्षा का मार्जिन = बजटीय बिक्री - ब्रेकईवन बिक्री या कुल बिक्री - ब्रेकईवन प्वाइंट की बिक्री

इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए, सुरक्षा के मार्जिन को बजटीय बिक्री से विभाजित करने की आवश्यकता है। [४]